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最被看好十大港股:大摩维持华润置地目标价41.15港元



    发布时间:2020-03-26 13:57   作者:admin  来源:SN财经

  大摩:予恒安国际(01044)“增持”评级 目标价72港元

  大摩发布报告称,恒安国际(01044)去年主要营运数据优于该行预期,虽然其核心营运溢利低于该行原预期6%,但纯利高于该行原预期,主要是内地政府补贴及财务收入较高。

  该行相信,增加公司新产品和品牌建设开支,可推动长期价值,予其“增持”评级及目标价72港元。

  大摩:维持华润置地(01109)“增持”评级 目标价41.15港元

  大摩发布报告称,华润置地(01109)去年核心纯利同比升12.2%,符合该行预期。公司收入升21.9%至1477亿元人民币,其中物业发展收入同比升21%,投资物业收入增长26.3%,其派息比率为35%,相关股息回报4厘。但是,该行指出华润置地去年毛利率仅37.9%,低于2019年43.4%,主因产品组合改变,符合该行预期。

  该行称,华润置地去年扣除投资物业评估增值后的核心盈利同比增长12.2%至217亿人民币,符合该行预期,其净负债比率维持稳定,其平均融资成本稳定于4.45%。该行表示,维持对华润置地“增持”评级及目标价41.15港元。

  汇丰:维持海螺创业(00586)“买入”评级 上调目标价至41港元

  汇丰发布报告称,海螺创业(00586)去年核心盈利为9.88亿元人民币,符合预期,新产能投入高于预期,该行表示维持其“买入”评级,目标价由38港元升至41港元,以反映提升旗下安徽海螺水泥(00914)目标价以及坚实的项目。

  该行称,公司纯利升18%,撇除安徽海螺水泥,核心盈利升47%,来自固体和危险废物解决方案的盈利升31%,来自废物焚化升93%,负债比率维持在较健康的10%。

  该行还称,管理层预期新建筑项目会延期1个月,相信4月份一切会恢复正常,故对公司影响轻微,该行维持今年新的扩产计划。该行还表示,公司目前的发展较其五年计划为快,在固体和危险废物解决方案,营运项目为每年260万吨,若计及在建运项目,则为年产630万吨;废物焚化方面,营运项目为每年380万吨,而计及在建运项目,则为每年1160万吨,管理层预期未来会有跨省合作项目。

  花旗:予中国金茂(00817)“买入”评级 上调目标价至8.5港元

  花旗发表报告称,中国金茂(00817)2019年业绩大致符合预期,核心盈利同比增长20%,净负债比率维持平稳,较2018年度上升约3个百分点至74%,该行表示看好其城市运营项目(COP)可支持公司未来持续增长。

  该行称,金茂的COP业务具独特优势,已在去年业绩中浮现,项目占去年并购的建筑面积约40%,金额计占26%,相信可转换成今年合约销售额约20%,由于COP毛利率达35%,较一般房地产项目的25%-30%高,相信有助改善集团整体盈利能力。公司期内在内地化工集团手上购入总建筑面积超过1000万平方米的城市更新项目,主要位于一、二线城市,将进一步巩固其土地储备优势,有信心今年销售额可达到2000亿元人民币。

  该行认为,金茂今年毛利率有望借发并购项目反弹,予其“买入”评级,目标价由8.4港元上调至8.5港元。

  大摩:中集安瑞科(03899)股价在60日内将上升 予“增持”评级

  大摩发布报告称,相信中集安瑞科(03899)股价60日内将升,发生此可能性预计是70%至80%,予目标价7港元,予“增持”评级。

  该行称,公司刚公布去年纯利同比增16%至9.11亿元人民币,分别较该行及市场预期分别高出7%及3%,当中能源业务表现显著跑赢,纯利同比增47%,贡献整体盈利的四成,远高于2018年时25%的水平,相关的毛利率也同比扩大2.7个百分点至17.3%,主要因为高利率的LNG重卡车载瓶收入占比扩大。

  该行指出中集安瑞科销售、一般及行政开始比例收窄,主要因为总部的营运开支减少,此外派息比率由30%增至40%,这意味着股息率达5%,该行表示,考虑到2020年受惠能源业务的增长及利润率扩张将带动盈利增长,风险回报吸引,认为现时的估值已反映了潜在负面因素。

  瑞银:升ASM太平洋(00522)至“中性”评级 目标价75港元

  瑞银发布报告称,虽然随着目前内地逐步复工,但对需求端看法仍然保守,降ASM太平洋(00522)2020年收入预期2%,毛利由35.2%升至35.5%。公司股价于2月末起已跌20%,相信产能和需求影响已大部分反映,评级由“沽售”升至“中性”,目标价75港元不变。

  该行称,公司有一半的产能来自内地,故相信停工将影响生产和利润,公司目前的产能恢复略较预期快,相信第二季仍有些影响,但最坏情况已过。

  该行还称,在后工序业务方面,内地客户延后产能和资本开支。SMT业务方面,此前对苹果公司订单和技术预期期望太高。目前仍未反映的是全球汽车业的下行风险,故进一步轻微下调收入预期。

  瑞银:维持中国食品(00506)“买入”评级 上调目标价至4.79港元

  瑞银发表研究报告,中国食品(00506)2019年度收入及经常性盈利分别为172亿元人民币(下同)及4.18亿元,同比增长10%及30%,均符合该行的预期,主要是受到增值税削减、加价及效率提升等因素所带动。

  该行认为,公司目前的估值吸引,并预期未来派息有上行空间。管理层在电话会议上表示,虽然公司3月份的收入已达至2019年水平的80%,仍预期全年将出现正收入增长,并相信业务在4月份会全面恢复。

  该行表示,将对公司的盈利预测下调,但将目标价由4.75港元上调至4.79港元,维持“买入”投资评级。

  大摩:首予阿里健康(00241)“增持”评级 目标价14.5港元

  大摩发布报告称,首予阿里健康(00241)“增持”评级,目标价14.5港元,此按现金流折现率作估值。该行称,阿里健康为内地最大型的药品电商平台公司,属内地互联网医药电子商务销售最高企业之一。

  该行表示,内地药品电商的低渗透率迎来有利政委环境,公司的清晰业务推广模式可受惠母公司阿里巴巴集团支持,该行估计公司于2019财年至2022财年收入复合增长率达到74%,还预计2020财年至2022财年收入增长分别为76%、75%及69%,内地潜在开放处方药销上销售可成催化剂。

  小摩:维持统一企业中国(00220)“增持”评级 上调目标价至9.6港元

  小摩发布报告称,统一企业中国(00220)去年销售及纯利同比升1.1%及32.7%,大致符合市场预期,公司维持派息达100%。

  该行称,统一企业管理层维持今年销售同比升6%的目标,该行估计统一企业今年销售及纯利将同比均升6%,决定上调对统一企业中国目标价,由9.2港元升至9.6港元,此按现金流折现率作估值,维持“增持”评级。

  大摩:永达汽车(03669)股价在未来15天内将上升 予“增持”评级

  大摩发布报告称,相信永达汽车(03669)股价会于未来15日内上升,机率有70%-80%,目标价12港元,予“增持”评级。

  该行称,公司股价近期被沽售,导致短期估值吸引,股价上月跌32%,恒指同期跌13%,该行相信公司可以受惠售后增长、宝马的销售折扣收窄、及受惠市场的潜在整固。




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